Optimal Dinamis Trading Strategy With Risk Limits

160Quest-ce que CAT. INIST Cat. inist. Cest le signalement de plus de 20 de de de reacutefeacuterences bibliographiques (depuis 1973) mengeluarkan des koleksi du fonds documentaire de lInist-Cnrs et couvrant lensemble des champs de la recherche mondiale en sains, teknologi, meacutedecine, science humaines et sociales. Si vous tes membre de la communaut CNRS (Pusat Nasional de la Recherche Scientifique) ou ESR franccedilais (Enseignement Suprieur et Recherche), la barre de recherche permet daccder Refdoc, katalog contenant ditambah 53 juta bibliografi raster. Si vous tes membre de la communaut - CNRS (Pusat Nasional de la Recherche Scientifique). Ven pouvez obtenir gratuitement le document - ESR franccedilais (Enseignement Suprieur et Recherche). Vous pouvez komandan dokumen. Si celui-ci est autoris la reproduction par reprographie. - Secteur publik franais et tranger. Vous pouvez komandan dokumen. Si celui-ci est autoris la reproduction par reprographie. 160Whats behind CAT. INIST Cat. inist terdiri dari lebih dari 20 juta catatan bibliografi (dari tahun 1973 dan seterusnya) untuk dokumen koleksi Inist-Cnrs yang mencakup semua bidang penelitian dunia dalam sains, teknologi, kedokteran, humaniora dan ilmu sosial. Dengan bilah penelusuran Anda dapat mengakses secara langsung dan berkonsultasi dengan lebih dari 53 juta catatan bibliografi secara gratis. Banyak dari catatan ini menyediakan tautan ke dokumen yang tersedia dalam akses terbuka. Jika Anda adalah anggota CNRS (Pusat Penelitian Ilmiah Nasional) atau komunitas Pendidikan Tinggi dan Riset Prancis. Anda dapat menggunakan bilah penelusuran untuk mengakses Refdoc, katalog yang berisi lebih dari 53 juta catatan bibliografi. Jika Anda adalah anggota - CNRS (Pusat Penelitian Ilmiah Nasional): Anda dapat memperoleh salinan dokumen gratis - Pendidikan dan Penelitian Tinggi Prancis. Anda dapat memesan dokumen tersebut, jika sudah dilindungi oleh otorisasi reproduksi reprografi. - Sektor publik di Perancis dan negara lain. Anda dapat memesan dokumen tersebut, jika dilampirkan oleh otorisasi untuk reproduksi reprografi. Strategi Pengarahan Dinamis Dinamis dengan Batas Risiko Domenico Cuoco. Hua He dan Sergei Issaenko Informasi kontak tambahan Domenico Cuoco: The Wharton School University of Pennsylvania Sergei Issaenko: The Wharton School University of Pennsylvania Abstrak: Value at Risk (VaR) telah muncul dalam beberapa tahun terakhir sebagai alat standar untuk mengukur dan mengendalikan risiko Portofolio perdagangan. Namun, analisis teoritis yang ada mengenai perilaku optimal seorang trader yang tunduk pada batasan VaR telah menghasilkan pandangan negatif tentang VaR sebagai alat pengendalian risiko. Secara khusus, batas VaR telah ditemukan untuk mendorong peningkatan eksposur risiko di beberapa negara bagian dan kemungkinan peningkatan kerugian ekstrem. Namun, kesimpulan ini didasarkan pada model yang statis atau tidak konsisten secara dinamis. Dalam makalah ini kami merumuskan model pilihan portofolio optimal yang optimal sesuai dengan batasan VaR dan menunjukkan bahwa kesimpulan dari makalah sebelumnya salah jika, konsisten dengan praktik umum, portofolio VaR dievaluasi ulang secara dinamis dengan memanfaatkan informasi pengkondisian yang ada. Secara khusus, kami melihat bahwa eksposur risiko seorang trader yang tunduk pada batas VaR selalu lebih rendah daripada trader yang tidak dibatasi dan probabilitas kerugian ekstrem juga turun. Kami juga mempertimbangkan batasan risiko yang dirumuskan dalam hal Ekspektasi Bersyarat Tail ( TCE), ukuran risiko yang koheren sering dianjurkan sebagai alternatif VaR, dan menunjukkan bahwa dalam setting dinamik kita, selalu memungkinkan untuk mengubah batas TCE menjadi batas VaR yang setara, dan sebaliknya. Download: (link eksternal) swissfinanceinstitute. chrp60.pdf (applicationpdf) Cek tautan kami menunjukkan bahwa URL ini buruk, kode galatnya adalah: 404 Not Found (swissfininstitute. chrp60.pdf 301 Dipindahkan Secara Permanen - sfi. chrp60.pdf) Terkait Pekerjaan: Kertas Kerja: Strategi Perdagangan Dinamis yang Dinamis dengan Batas Risiko (2004) Item ini mungkin tersedia di tempat lain di EconPapers: Cari item dengan judul yang sama. Referensi ekspor: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTMLText Situs ini adalah bagian dari RePEc dan semua data yang ditampilkan di sini adalah bagian dari kumpulan data RePEc. Apakah pekerjaan Anda hilang dari RePEc Berikut adalah cara berkontribusi. Pertanyaan atau masalah Periksa FAQ EconPapers atau kirim surat ke. Page updated 2017-02-22 Strategi Dinamika Dinamis Dinamis dengan Batas Risiko Nilai Beresiko (VaR) telah muncul dalam beberapa tahun terakhir sebagai alat standar untuk mengukur dan mengendalikan risiko portofolio perdagangan. Namun, analisis teoritis yang ada mengenai perilaku optimal seorang pedagang yang tunduk pada batasan VaR telah menghasilkan pandangan negatif tentang VaR sebagai alat kontrol risiko. Secara khusus, batas VaR telah ditemukan untuk mendorong peningkatan eksposur risiko di beberapa negara bagian dan kemungkinan peningkatan kerugian ekstrem. Namun, kesimpulan ini didasarkan pada model yang statis atau tidak konsisten secara dinamis. Dalam makalah ini, kami merumuskan model pilihan portofolio optimal yang optimal sesuai dengan batasan VaR dan menunjukkan bahwa kesimpulan dari makalah sebelumnya salah jika, konsisten dengan praktik umum, portofolio VaR dievaluasi ulang secara dinamis dengan memanfaatkan informasi pengkondisian yang tersedia. Secara khusus, kami menemukan bahwa eksposur risiko seorang trader yang tunduk pada batas VaR selalu lebih rendah daripada trader yang tidak dibatasi dan probabilitas kerugian ekstrem juga lebih rendah. Kami juga mempertimbangkan batasan risiko yang dirumuskan dalam istilah Tail Conditional Expectation (TCE), ukuran risiko yang koheren yang sering dianjurkan sebagai alternatif VaR, dan menunjukkan bahwa dalam setting dinamik kami, selalu memungkinkan untuk mengubah batas TCE menjadi batas VaR yang setara, Di tengah sebaliknya. Jika Anda mengalami masalah saat mendownload file, periksa apakah Anda memiliki aplikasi yang tepat untuk melihatnya terlebih dahulu. Jika terjadi masalah lebih lanjut baca halaman bantuan IDEAS. Perhatikan bahwa file-file ini tidak ada di situs IDEAS. Mohon bersabar karena berkasnya mungkin besar. Versi lain dari item ini: Temukan dokumen terkait menurut klasifikasi JEL: D91 - Mikroekonomi - - Pilihan Intertemporal - - - Model Kehidupan Intertemporal Model Siklus Hidup dan Penghematan Hidup D92 - Mikroekonomi - - Pilihan Intertemporal - - - Pilihan Senjata Intertemporal, Investasi, Kapasitas, dan Pembiayaan G11 - Ekonomi Keuangan - - Pasar Keuangan Umum - - - Keputusan Pilihan Portofolio Investasi C61 - Metode Matematis dan Kuantitatif - - Metode Matematika Model Pemrograman Pemodelan Matematika dan Simulasi - - - Teknik Optimasi Model Pemrograman Analisis Dinamis Referensi yang tercantum pada IDEAS Harap melaporkan kutipan atau Kesalahan referensi untuk atau. Jika Anda adalah penulis terdaftar dari karya yang dikutip, masuk ke profil Pengirim Layanan RePEc Anda. Klik kutipan dan buat penyesuaian yang sesuai. Susanne Emmer Claudia Klppelberg Ralf Korn, 2001. Portofolio Optimal dengan Modal Bounded at Risk, Mathematical Finance. Wiley Blackwell, vol. 11 (4), halaman 365-384. Basak, Suleyman Shapiro, Alexander, 2001. Manajemen Risiko Berbasis Nilai-Risiko: Kebijakan Optimal dan Harga Aset, Review Studi Keuangan. Masyarakat untuk Studi Keuangan, vol. 14 (2), halaman 371-405. Kutipan diekstrak oleh CitEc Project. Berlangganan RSS feed untuk item ini. Dikutip oleh: Peter Christoffersen Jeremy Berkowitz Denis Pelletier, 2008. Mengevaluasi Model Value-at-Risk dengan Data Desk-Level, MENCIPTAKAN Makalah Penelitian 2009-35, Jurusan Ekonomi dan Bisnis, Universitas Aarhus. Jeremy Berkowitz Peter Christoffersen Denis Pelletier, 2005. Mengevaluasi model Value-at-Risk dengan data tingkat meja, Working Paper Series 010, North Carolina State University, Departemen Ekonomi, direvisi pada bulan Desember 2006. Item ini tidak terdaftar di Wikipedia, di sebuah Daftar bacaan atau di antara item teratas IDEAS. Saat meminta koreksi, mohon menyebutkan barang ini: RePEc: ysm: somwrk: amz2567. Lihat informasi umum tentang cara memperbaiki materi di RePEc. Untuk pertanyaan teknis mengenai item ini, atau untuk memperbaiki pengarang, judul, abstrak, bibliografi atau informasi unduhannya, hubungi: () Jika Anda telah menulis item ini dan belum terdaftar di RePEc, sebaiknya Anda melakukannya di sini. Ini memungkinkan untuk menautkan profil Anda ke item ini. Ini juga memungkinkan Anda untuk menerima kutipan potensial dari item ini yang tidak kami ketahui. Jika referensi benar-benar hilang, Anda dapat menambahkannya menggunakan formulir ini. Jika daftar referensi lengkap item yang ada di RePEc, namun sistem tidak terhubung dengannya, Anda dapat membantu formulir ini. Jika Anda mengetahui barang yang hilang yang mengutip yang satu ini, Anda dapat membantu kami menciptakan tautan tersebut dengan menambahkan referensi yang relevan dengan cara yang sama seperti di atas, untuk setiap item yang merujuk. Jika Anda adalah penulis terdaftar dari item ini, Anda mungkin juga ingin memeriksa tab kutipan di profil Anda, karena mungkin ada beberapa kutipan yang menunggu konfirmasi. Harap dicatat bahwa koreksi mungkin memakan waktu beberapa minggu untuk memfilter berbagai layanan RePEc. Lebih banyak layanan Ikuti seri, jurnal, penulis lebih banyak Kertas baru melalui email Berlangganan penambahan baru untuk RePEc Pengarang pendaftaran Profil publik untuk peneliti Ekonomi Berbagai peringkat penelitian di bidang ekonomi amp terkait Siapa seorang pelajar yang, dengan menggunakan RePEc RePEc Biblio Curated articles amp Makalah tentang berbagai topik ekonomi Unggah kertas Anda untuk dicantumkan di agregat RePEc dan IDEAS EconAcademics Blog untuk penelitian ekonomi Plagiarisme Kasus plagiarisme di bidang Ekonomi Makalah Makalah Pasar kerja RePEc yang didedikasikan untuk pasar kerja Fantasy League Anggap Anda memimpin ekonomi Departemen Layanan dari StL Fed Data, penelitian, aplikasi lebih banyak dari Fed St. Louis